Estrategias "Naive". Una buena forma de batir al mercado

El presente trabajo tiene la finalidad de ilustrar al lector como estrategias de inversión financiera “Naive” son capaces de alcanzar grandes resultados; todo ello a pesar de su poca sofisticación. En primer lugar, se introduce al estudio con una definición y contexto histórico de Fondos de Inversión; Instrumento financiero con el que a continuación desglosaremos mayor detalle. Tras ello, serán expuestos diversos estilos de gestión para los que gestores profesionales habitualmente hacen uso a fin de conseguir el éxito. La siguiente parte es la que se refiere al análisis empírico, donde simularemos nueve Fondos de Inversión con propósito de materializar 3 estrategias ingenuas (Momentum, Contrarian y Monkey) para tres horizontes previsibles de inversión (Tres años, un año y un mes). Veremos que aunque prácticamente todos baten al IBEX 35 en términos de rentabilidad, será el FI Momentum quien lo haga de manera más rotunda. Con el modelo de Treynor y Mazuy (1966) después, nos será posible valorar que parte de los resultados se deben a un éxito de habilidades de Stock Picking o Market Timing. Comprobaremos que el éxito parte de la propia selección de activos. El trabajo vendrá acompañado de diversos folletos explicativos